Banca Națională a Moldovei (BNM) a decis majorarea ratei de bază cu două puncte procentuale, de la 9% la 11% anual. Hotărârea, adoptată la 5 noiembrie 2026, ar putea duce la creșterea dobânzilor pentru creditele acordate populației și agenților economici, în special în cazul împrumuturilor cu dobândă variabilă.
Decizia a fost aprobată în unanimitate de Comitetul executiv al BNM și reprezintă o nouă măsură de înăsprire a politicii monetare, în contextul intensificării presiunilor inflaționiste.
Pe lângă majorarea ratei de bază, Banca Națională a modificat și celelalte rate de dobândă aplicate operațiunilor sale monetare. Astfel, rata la creditele overnight a crescut de la 11% la 13%, rata pentru operațiunile repo – de la 9,25% la 11,25%, iar rata la depozitele overnight – de la 7% la 9%.
Banca centrală explică această decizie prin creșterea inflației și accentuarea riscurilor la adresa stabilității prețurilor.
Potrivit datelor prezentate de BNM, inflația anuală a ajuns la 8,6% în luna septembrie 2026, înregistrând o creștere de 1,64 puncte procentuale comparativ cu luna august.
Prin majorarea ratei de bază, autoritatea monetară urmărește să reducă presiunile asupra prețurilor, să tempereze consumul și să încurajeze economisirea.
Dobânzile mai mari pot reduce cererea de credite, ceea ce contribuie la limitarea consumului finanțat prin împrumuturi și, implicit, la diminuarea presiunilor inflaționiste.
Majorarea ratei de bază nu înseamnă că toate creditele se vor scumpi automat cu două puncte procentuale. Efectele asupra dobânzilor practicate de băncile comerciale depind de condițiile contractuale, tipul creditului și mecanismul de calcul al dobânzii.
Persoanele care au contractat credite cu dobândă variabilă ar putea resimți o creștere a ratelor lunare, în funcție de indicatorii de referință utilizați de bancă și de termenele de actualizare a dobânzilor.
În schimb, pentru creditele cu dobândă fixă, ratele lunare nu ar trebui să fie afectate pe durata perioadei în care dobânda contractuală rămâne neschimbată.
De asemenea, persoanele care intenționează să contracteze credite ipotecare, de consum sau pentru dezvoltarea unei afaceri s-ar putea confrunta cu condiții de finanțare mai costisitoare.
De exemplu, pentru un credit de 400.000 de lei, contractat pe cinci ani, o creștere ipotetică a dobânzii anuale de la 9% la 11% ar majora rata lunară de la aproximativ 8.303 lei la 8.697 de lei, în cazul rambursării prin anuități. Diferența ar fi de circa 394 de lei lunar, fără a lua în calcul comisioanele și alte costuri.
Acest calcul este orientativ și nu reprezintă o estimare a majorării efective a dobânzilor bancare.
Potrivit estimărilor BNM, inflația ar urma să continue să crească în ultimele luni ale anului 2026, înainte de a intra pe o traiectorie descendentă începând cu primul trimestru din 2027.
Banca centrală anticipează că revenirea inflației în intervalul țintit ar putea avea loc abia în trimestrul III al anului viitor.
Această perspectivă indică faptul că presiunile asupra prețurilor ar putea persista și în perioada următoare, iar evoluția dobânzilor va depinde de dinamica inflației și de condițiile economice.
Decizia din 5 noiembrie vine după o altă majorare a ratei de bază, aprobată în luna septembrie 2026, când BNM a crescut dobânda de politică monetară cu 1,5 puncte procentuale, până la 9% anual.
Prin noua ajustare, rata de bază ajunge la 11%, ceea ce reprezintă o creștere cumulată de 3,5 puncte procentuale față de nivelul anterior majorării din septembrie.
Evoluția politicii monetare va influența costul finanțării în economie, inclusiv condițiile de creditare pentru gospodării și întreprinderi.
Pentru populație, în special pentru cei care intenționează să acceseze un credit, specialiștii recomandă analizarea atentă a dobânzii anuale efective (DAE), a tipului de dobândă și a capacității de rambursare în eventualitatea unor noi creșteri ale costurilor de finanțare.
